同一天，OpenAI 发了自研芯片、DeepSeek 把降价 75% 写死——推理层「去英伟达」从战术变结构

推理层的「去英伟达」，从一家的战术选择变成了行业的结构性转向。红利归应用层。

OpenAI 和 Broadcom 发布首颗自研推理芯片 Jalapeño，推理成本比英伟达 GPU 低约 50%，年底部署；一个月前 DeepSeek 已把 75% 降价写死为永久，底气是华为昇腾 950。全球最大的两个推理出货方，同时在建绕过英伟达的供应链。

对投资人：别顺手做空英伟达——训练端 CUDA 加高端 GPU 的护城河还在，松动的只是推理端定价权。该加仓的是吃推理降价红利的应用层。供应链已分叉成两条互不相通的轨，美国定制 ASIC、中国昇腾，投之前先确认标的绑在哪条轨上。

ChatGPT 自研芯片，DeepSeek 用华为芯片。英伟达两头被夹。

来源：OpenAI 官网、CNBC、TechCrunch、Tom's Hardware、财联社、RelvēHQ、Cryptopolitan ｜口径注：Jalapeño 是推理芯片，不涉训练端；「成本低约 50%」出自发布方口径，未经第三方实测；年底部署为计划时间；去英伟达先从推理下手的原因是推理占总算力开销的 70-80%，对成本最敏感｜承接 6 月 21 日「模型运营商化、价值往两头走」——运营商在自建光纤；也验证 ENTRY 78 的国产路径：DeepSeek 敢把降价写死，说明国产芯片已经在定义价格，不只是追性价比。｜本日记不构成对任何基金产品的推介或募集要约。

尾注 · 可核对项

来源: OpenAI 官网、CNBC、TechCrunch、Tom's Hardware、财联社、RelvēHQ、Cryptopolitan
口径注: Jalapeño 是推理芯片，不涉训练端；「成本低约 50%」出自发布方口径，未经第三方实测；年底部署为计划时间；去英伟达先从推理下手的原因是推理占总算力开销的 70-80%，对成本最敏感
承接: 6 月 21 日「模型运营商化、价值往两头走」——运营商在自建光纤；也验证 ENTRY 78 的国产路径：DeepSeek 敢把降价写死，说明国产芯片已经在定义价格，不只是追性价比。
免责: 本日记不构成对任何基金产品的推介或募集要约。

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